日前，多次修改的美國稅改法案獲得參眾兩院通過，或?qū)⒅鸩阶呦驅(qū)嵤?。特朗普自上任以來，先后有退?/span>TPP、巴黎協(xié)定、教科文組織等舉措，令人眼花繚亂卻成果寥寥。減稅或?qū)⒊蔀樘乩势杖蝺?nèi)最大的政治成果，那么，美國的減稅究竟能有多大影響？
正面效應(yīng)與負面效應(yīng)
特朗普為促進美國經(jīng)濟增長祭出了“三板斧”：減稅、投基建和貿(mào)易保護。根據(jù)稅改法案，企業(yè)所得稅或?qū)?/span>35%降至20%，個稅由7檔減并至4檔。減稅最直接的好處一是減個稅能夠促進消費增長，二是降低企業(yè)所得稅能夠刺激企業(yè)投資，從而帶動就業(yè)增加，促進經(jīng)濟增長。
不過，減稅是特朗普為促進美國經(jīng)濟增長開出的一劑“猛藥”，但“是藥三分毒”，“大病初愈”的美國能否承受得了？減稅最直接的負作用就是帶來巨額的財政赤字，本來就捉襟見肘的美國政府或會面臨更加入不敷出的財政懸崖問題。減稅措施還沒實施，特朗普自己就承認政府停擺已近在眼前。為防止政府因支出法案難產(chǎn)而關(guān)門，他緊急通過了過渡性開支法案，以保證美國政府能正常運轉(zhuǎn)到12月22日。
目前美國背負的債務(wù)超過20萬億美元，減稅法案通過或?qū)⒗^續(xù)累積債務(wù)增加財政赤字，這無異于在財政懸崖的基礎(chǔ)上雪上加霜。據(jù)推算，美國財政赤字可能將因此推升至6.1%，超過國際警戒線兩倍，20多萬億美元債務(wù)的財政懸崖有如堰塞湖，越積越大。
美國當(dāng)前與減稅的積極財政政策并行的是緊縮的貨幣政策，美聯(lián)儲正在為退出此前的三輪量化寬松貨幣政策而密集加息和縮表，快速攀升的利率反過來又會降低企業(yè)的投資意愿，對投資造成擠出效應(yīng)，使減稅效果大打折扣。
將對我國制造業(yè)多重沖擊
美國稅改也許不如預(yù)期有那么大影響力，但對我國制造業(yè)的沖擊依然值得警惕。
首先，美國此次的個人所得稅改革將較大幅度減輕中產(chǎn)階級以上人群的稅收負擔(dān)，不僅有利于增加本國勞動者收入，使其有更多財富投入到再教育等技能提升方面，而且有利于吸引更多國際中高端人才進入美國，美國制造業(yè)的人才競爭優(yōu)勢將進一步提升，這將在一定程度上延緩我國制造業(yè)優(yōu)勢轉(zhuǎn)換的進程。
其次，部分中高端行業(yè)可能加速向外轉(zhuǎn)移。特朗普上任以來，美國政府出臺了多項優(yōu)惠政策，吸引全球制造業(yè)企業(yè)在美建廠。一年多來，三星、LG、英特爾、蘋果相繼在美建廠，海爾、海信、福耀玻璃等我國中高端制造企業(yè)也紛紛擴大在美投資。美國新的企業(yè)所得稅稅率將低于世界主要工業(yè)國家，對國內(nèi)中高端制造企業(yè)的吸引力將進一步增強。此外，在新一代信息技術(shù)、智能裝備、新材料等各國積極布局的先進制造業(yè)領(lǐng)域，外資是驅(qū)動行業(yè)快速發(fā)展的重要動力。美國對海外資產(chǎn)一次性匯回征收較低的匯回稅，并對非現(xiàn)金資產(chǎn)適用更低稅率，將激勵美國企業(yè)加速回遷海外工廠和設(shè)備，我國中高端制造業(yè)將不可避免會受到較大沖擊。
再次，制造業(yè)利用外資增速將進一步放緩甚至出現(xiàn)負增長。2017年1~7月，我國制造業(yè)實際利用外資204.8億美元，同比下降5.7%。新稅改方案一旦落地，美國吸引外資的能力將大幅提升，直接削弱我國制造業(yè)吸引外資的能力，利用外資增速將進一步放緩甚至出現(xiàn)負增長。例如，美國對跨國公司的海外利潤以較低的稅率征稅，以阻止美國國內(nèi)資本外流，將在一定程度上降低美資在我國的投資意愿；極富吸引力的一次性海外利潤匯回稅率，激勵在華美國跨國企業(yè)將利潤加速向美國轉(zhuǎn)移，降低在我國的再投資的意愿。
用稅費改革冷靜面對
其實早在特朗普上臺前，中國就已積極推動各種減稅降費。全面推進的營改增帶來了產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，提升了外向型經(jīng)濟的發(fā)展空間，促進了中國企業(yè)深入?yún)⑴c國際專業(yè)化分工合作，給經(jīng)濟帶來了長期乘數(shù)效應(yīng)。盡管如此，我們也需客觀應(yīng)對美國減稅。
深化稅費制度改革，全面減輕工業(yè)企業(yè)負擔(dān)。實施一攬子稅改措施，建立普惠型工業(yè)企業(yè)稅收政策體系。一是統(tǒng)籌考慮國家財政支出和企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展需要，簡化增值稅稅率檔次，研究降低增值稅最高稅率。二是根據(jù)美國新稅改方案后續(xù)進展及其可能引發(fā)的全球稅收競爭，結(jié)合國內(nèi)稅制改革進展情況，做好企業(yè)所得稅政策調(diào)整預(yù)案。三是綜合評估增值稅、企業(yè)所得稅等各類相關(guān)優(yōu)惠政策實施效果，對低效無效政策予以調(diào)整或停止執(zhí)行，為減稅留出空間。四是繼續(xù)實施涉企收費清單管理，加大力度清理各項行政事業(yè)性收費，清理規(guī)范社團、中介服務(wù)和各類“使用者付費”，降低涉企經(jīng)營服務(wù)收費。五是深化社保制度改革，加快養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌和養(yǎng)老保險異地接續(xù)，合理運用國資補充養(yǎng)老金，引導(dǎo)社保資金入市，以填補社保費用缺口，適當(dāng)降低企業(yè)社保負擔(dān)。
創(chuàng)新財稅政策支持方式，促進產(chǎn)業(yè)邁向中高端。積極發(fā)揮財稅政策的引導(dǎo)作用，鼓勵本土中高端制造企業(yè)將核心環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，不斷強化研發(fā)設(shè)計、關(guān)鍵技術(shù)、質(zhì)量、品牌、服務(wù)等核心優(yōu)勢。一是落實和完善首臺(套)重大技術(shù)裝備等鼓勵政策，健全研制、使用單位在產(chǎn)品創(chuàng)新、增值服務(wù)和示范應(yīng)用等環(huán)節(jié)的激勵約束機制。二是將固定資產(chǎn)加速折舊政策擴大到全部工業(yè)企業(yè)，將研發(fā)費用75%加計扣除政策的適用范圍由科技中小企業(yè)擴大至全部中小企業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。三是創(chuàng)新中國制造2025、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)展等專項資金使用方式，突出績效導(dǎo)向，提高財政資金使用效益。在此基礎(chǔ)上，爭取適時擴大專項資金規(guī)模。四是對投資規(guī)模大、獲利周期長、關(guān)系國家經(jīng)濟命脈的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，延長企業(yè)所得稅虧損彌補最長年限，增強企業(yè)競爭力。五是提高新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、集成電路產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)等領(lǐng)域政府投資基金運營的專業(yè)化和規(guī)范化水平，提高投資收益，撬動更多社會資本支持特定領(lǐng)域發(fā)展。
優(yōu)化外商投資政策，推動制造業(yè)高水平對外開放。加快推進“放管服”改革，營造法治化、國際化、便利化的外商投資環(huán)境，鼓勵境外投資者持續(xù)擴大在華投資，提高利用外資水平。一是盡快在全國推行自貿(mào)區(qū)試行過的外商投資負面清單，進一步增強政策的透明度、規(guī)范性和公平性。二是進一步擴大市場準(zhǔn)入對外開放范圍，提升外商投資服務(wù)水平。三是允許外商投資企業(yè)在華獲得的正常利潤自由進出，提振外商投資信心。四是對于利用從我國境內(nèi)獲取的利潤進行再投資，符合相關(guān)規(guī)定的，實行遞延納稅政策，暫不征收預(yù)提所得稅。
本文轉(zhuǎn)載自《中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)》
