日前，多次修改的美國稅改法案獲得參眾兩院通過，或?qū)⒅鸩阶呦驅(qū)嵤?。特朗普自上任以來，先后有退?/span>TPP、巴黎協(xié)定、教科文組織等舉措，令人眼花繚亂卻成果寥寥。減稅或?qū)⒊蔀樘乩势杖蝺?nèi)最大的政治成果，那么，美國的減稅究竟能有多大影響？
正面效應(yīng)與負(fù)面效應(yīng)
特朗普為促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長祭出了“三板斧”：減稅、投基建和貿(mào)易保護(hù)。根據(jù)稅改法案，企業(yè)所得稅或?qū)?/span>35%降至20%，個(gè)稅由7檔減并至4檔。減稅最直接的好處一是減個(gè)稅能夠促進(jìn)消費(fèi)增長，二是降低企業(yè)所得稅能夠刺激企業(yè)投資，從而帶動(dòng)就業(yè)增加，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
不過，減稅是特朗普為促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長開出的一劑“猛藥”，但“是藥三分毒”，“大病初愈”的美國能否承受得了？減稅最直接的負(fù)作用就是帶來巨額的財(cái)政赤字，本來就捉襟見肘的美國政府或會(huì)面臨更加入不敷出的財(cái)政懸崖問題。減稅措施還沒實(shí)施，特朗普自己就承認(rèn)政府停擺已近在眼前。為防止政府因支出法案難產(chǎn)而關(guān)門，他緊急通過了過渡性開支法案，以保證美國政府能正常運(yùn)轉(zhuǎn)到12月22日。
目前美國背負(fù)的債務(wù)超過20萬億美元，減稅法案通過或?qū)⒗^續(xù)累積債務(wù)增加財(cái)政赤字，這無異于在財(cái)政懸崖的基礎(chǔ)上雪上加霜。據(jù)推算，美國財(cái)政赤字可能將因此推升至6.1%，超過國際警戒線兩倍，20多萬億美元債務(wù)的財(cái)政懸崖有如堰塞湖，越積越大。
美國當(dāng)前與減稅的積極財(cái)政政策并行的是緊縮的貨幣政策，美聯(lián)儲(chǔ)正在為退出此前的三輪量化寬松貨幣政策而密集加息和縮表，快速攀升的利率反過來又會(huì)降低企業(yè)的投資意愿，對(duì)投資造成擠出效應(yīng)，使減稅效果大打折扣。
將對(duì)我國制造業(yè)多重沖擊
美國稅改也許不如預(yù)期有那么大影響力，但對(duì)我國制造業(yè)的沖擊依然值得警惕。
首先，美國此次的個(gè)人所得稅改革將較大幅度減輕中產(chǎn)階級(jí)以上人群的稅收負(fù)擔(dān)，不僅有利于增加本國勞動(dòng)者收入，使其有更多財(cái)富投入到再教育等技能提升方面，而且有利于吸引更多國際中高端人才進(jìn)入美國，美國制造業(yè)的人才競爭優(yōu)勢將進(jìn)一步提升，這將在一定程度上延緩我國制造業(yè)優(yōu)勢轉(zhuǎn)換的進(jìn)程。
其次，部分中高端行業(yè)可能加速向外轉(zhuǎn)移。特朗普上任以來，美國政府出臺(tái)了多項(xiàng)優(yōu)惠政策，吸引全球制造業(yè)企業(yè)在美建廠。一年多來，三星、LG、英特爾、蘋果相繼在美建廠，海爾、海信、福耀玻璃等我國中高端制造企業(yè)也紛紛擴(kuò)大在美投資。美國新的企業(yè)所得稅稅率將低于世界主要工業(yè)國家，對(duì)國內(nèi)中高端制造企業(yè)的吸引力將進(jìn)一步增強(qiáng)。此外，在新一代信息技術(shù)、智能裝備、新材料等各國積極布局的先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域，外資是驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑＣ绹鴮?duì)海外資產(chǎn)一次性匯回征收較低的匯回稅，并對(duì)非現(xiàn)金資產(chǎn)適用更低稅率，將激勵(lì)美國企業(yè)加速回遷海外工廠和設(shè)備，我國中高端制造業(yè)將不可避免會(huì)受到較大沖擊。
再次，制造業(yè)利用外資增速將進(jìn)一步放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長。2017年1~7月，我國制造業(yè)實(shí)際利用外資204.8億美元，同比下降5.7%。新稅改方案一旦落地，美國吸引外資的能力將大幅提升，直接削弱我國制造業(yè)吸引外資的能力，利用外資增速將進(jìn)一步放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長。例如，美國對(duì)跨國公司的海外利潤以較低的稅率征稅，以阻止美國國內(nèi)資本外流，將在一定程度上降低美資在我國的投資意愿；極富吸引力的一次性海外利潤匯回稅率，激勵(lì)在華美國跨國企業(yè)將利潤加速向美國轉(zhuǎn)移，降低在我國的再投資的意愿。
用稅費(fèi)改革冷靜面對(duì)
其實(shí)早在特朗普上臺(tái)前，中國就已積極推動(dòng)各種減稅降費(fèi)。全面推進(jìn)的營改增帶來了產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，提升了外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間，促進(jìn)了中國企業(yè)深入?yún)⑴c國際專業(yè)化分工合作，給經(jīng)濟(jì)帶來了長期乘數(shù)效應(yīng)。盡管如此，我們也需客觀應(yīng)對(duì)美國減稅。
深化稅費(fèi)制度改革，全面減輕工業(yè)企業(yè)負(fù)擔(dān)。實(shí)施一攬子稅改措施，建立普惠型工業(yè)企業(yè)稅收政策體系。一是統(tǒng)籌考慮國家財(cái)政支出和企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展需要，簡化增值稅稅率檔次，研究降低增值稅最高稅率。二是根據(jù)美國新稅改方案后續(xù)進(jìn)展及其可能引發(fā)的全球稅收競爭，結(jié)合國內(nèi)稅制改革進(jìn)展情況，做好企業(yè)所得稅政策調(diào)整預(yù)案。三是綜合評(píng)估增值稅、企業(yè)所得稅等各類相關(guān)優(yōu)惠政策實(shí)施效果，對(duì)低效無效政策予以調(diào)整或停止執(zhí)行，為減稅留出空間。四是繼續(xù)實(shí)施涉企收費(fèi)清單管理，加大力度清理各項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)，清理規(guī)范社團(tuán)、中介服務(wù)和各類“使用者付費(fèi)”，降低涉企經(jīng)營服務(wù)收費(fèi)。五是深化社保制度改革，加快養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌和養(yǎng)老保險(xiǎn)異地接續(xù)，合理運(yùn)用國資補(bǔ)充養(yǎng)老金，引導(dǎo)社保資金入市，以填補(bǔ)社保費(fèi)用缺口，適當(dāng)降低企業(yè)社保負(fù)擔(dān)。
創(chuàng)新財(cái)稅政策支持方式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)邁向中高端。積極發(fā)揮財(cái)稅政策的引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)本土中高端制造企業(yè)將核心環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，不斷強(qiáng)化研發(fā)設(shè)計(jì)、關(guān)鍵技術(shù)、質(zhì)量、品牌、服務(wù)等核心優(yōu)勢。一是落實(shí)和完善首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備等鼓勵(lì)政策，健全研制、使用單位在產(chǎn)品創(chuàng)新、增值服務(wù)和示范應(yīng)用等環(huán)節(jié)的激勵(lì)約束機(jī)制。二是將固定資產(chǎn)加速折舊政策擴(kuò)大到全部工業(yè)企業(yè)，將研發(fā)費(fèi)用75%加計(jì)扣除政策的適用范圍由科技中小企業(yè)擴(kuò)大至全部中小企業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。三是創(chuàng)新中國制造2025、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)展等專項(xiàng)資金使用方式，突出績效導(dǎo)向，提高財(cái)政資金使用效益。在此基礎(chǔ)上，爭取適時(shí)擴(kuò)大專項(xiàng)資金規(guī)模。四是對(duì)投資規(guī)模大、獲利周期長、關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，延長企業(yè)所得稅虧損彌補(bǔ)最長年限，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。五是提高新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、集成電路產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)等領(lǐng)域政府投資基金運(yùn)營的專業(yè)化和規(guī)范化水平，提高投資收益，撬動(dòng)更多社會(huì)資本支持特定領(lǐng)域發(fā)展。
優(yōu)化外商投資政策，推動(dòng)制造業(yè)高水平對(duì)外開放。加快推進(jìn)“放管服”改革，營造法治化、國際化、便利化的外商投資環(huán)境，鼓勵(lì)境外投資者持續(xù)擴(kuò)大在華投資，提高利用外資水平。一是盡快在全國推行自貿(mào)區(qū)試行過的外商投資負(fù)面清單，進(jìn)一步增強(qiáng)政策的透明度、規(guī)范性和公平性。二是進(jìn)一步擴(kuò)大市場準(zhǔn)入對(duì)外開放范圍，提升外商投資服務(wù)水平。三是允許外商投資企業(yè)在華獲得的正常利潤自由進(jìn)出，提振外商投資信心。四是對(duì)于利用從我國境內(nèi)獲取的利潤進(jìn)行再投資，符合相關(guān)規(guī)定的，實(shí)行遞延納稅政策，暫不征收預(yù)提所得稅。
本文轉(zhuǎn)載自《中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)》
